亚商投顾-财经早读/2026年7月7日星期二

一、新闻早餐

 1.热点聚焦  

1）英伟达回应AI服务器架构延后：英伟达回应AI服务器架构延后的报道，称公司路线图保持不变。7月6日，研究机构SemiAnalysis在X平台发文称，英伟达Kyber NVL144架构系统在PCB制造环节遭遇挫折。当天，亚洲印刷电路板(PCB)板制造商的股价重挫。英伟达最大的供应商之一的日本PCB制造商揖斐电股价一度下跌10%。相关供应链公司中，建滔积层板H股一度重挫18%，台光电下跌10%，三星电机一度下跌11%。

2）存储芯片涨价全面传导至消费终端：记者实探杭州百脑汇电脑城了解到，存储芯片涨价已从上游全面传导至消费终端，普通消费者正面临内存、存储硬盘涨价凶猛。有经销商称，内存和固态硬盘涨得凶，现在有点慌，不会囤太多。据报道，部分固态硬盘与内存条价格翻倍，1TB固态硬盘价格从500元涨至1000元左右，PS5专用8TB固态硬盘售价接近2万元人民币，可买三台PS5 Pro主机。这场由AI算力需求结构性挤占产能引发的涨价潮预计将持续至2027年。

3）高盛最新报告：高盛在最新报告中称，2026年至2031年，全球围绕计算、数据中心和电力的AI资本开支将达到约7.6万亿美元，年度投入将从2026年的7650亿美元升至2031年的1.64万亿美元。超大规模云厂商到2030年的AI投资或超过6万亿美元。未来竞争的关键不只是模型或芯片，而是资本结构、能源供给、产业数据、工程能力和部署能力。高盛特别强调，“世界模型”可能成为未来AI基础设施需求的第二引擎。

4）万华化学业绩预告：万华化学公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为98亿元-104亿元，同比增长60.05%-69.85%。2026年上半年受国际政治因素与地缘冲突影响，全球化工原料价格大幅度上涨，叠加部分地区供需格局改变，推动化工产品市场价格上涨，公司化工产品盈利能力增强。另外，公司一月份完成乙烯一期装置原料多元化改造，石化板块成本竞争优势提升。

  2.环球市场

1）美股：美股三大指数07月06日收盘全线上涨，道指再创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨155.84点，收于53055.91点，涨幅为0.29%；标准普尔500种股票指数上涨54.19点，收于7537.43点，涨幅为0.72%；纳斯达克综合指数上涨288.49点，收于26121.16点，涨幅为1.12%。

2）欧股：欧洲三大股指07月06日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10651.77点，较前一交易日下跌27.26点，跌幅为0.26%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8479.87点，较前一交易日下跌28.2点，跌幅为0.33%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25817.89点，较前一交易日上涨38.58点，涨幅为0.15%。

3）国际原油：国际油价07月06日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌0.09美元，收于每桶68.6美元，跌幅为0.13%。

3.宏观经济

1）今年“两重”建设项目清单全部下达完毕：据国家发改委消息，2026年第三批“两重”建设项目近日已下达，共安排超长期特别国债资金1935亿元。至此，今年“两重”建设项目清单已全部下达完毕。今年以来，国家发展改革委联合有关行业主管部门，共安排8000亿元支持了1417个重大项目建设。

2）英伟达800V方案：据媒体报道，AI服务器越来越能“吃电”，数据中心的供电方式也被“逼”到了换代关口。800V高压直流原本被英伟达视为下一代AI机房的关键拼图，却在近期陷入“量产延期”的争议：云厂商到底是不愿买单，还是外界误判了节奏？记者从台达、ABB等英伟达核心能源生态伙伴处获悉，800V方案仍在正常推进中。

3）孟凡利调研部分人工智能企业：广东省委副书记、省长孟凡利到广州市调研部分人工智能企业，孟凡利指出，要充分发挥机电一体化和软硬件协同优势，加强人工智能关键核心技术攻关和成果转化，持续面向全国全球招商引资、招才引智，加快做强芯片、算力、算法、数据、应用等人工智能产业全链条，培育一批垂直领域大模型和场景专用小模型，开发推出更多工业智能体、生活智能体。

4）整治AI应用乱象：央网信办深入开展“清朗·整治AI应用乱象”专项行动第一阶段工作，“清朗·整治AI应用乱象”专项行动自2026年4月启动以来，中央网信办聚焦未按规定履行大模型备案登记义务、AI平台安全和审核过滤能力不足、AI数据投毒、生成合成内容标识落实不到位等AI应用乱象，部署各地网信部门深入推进第一阶段重点整治任务，并开设“涉AI应用乱象举报专区”，专项受理公众举报。

5）中公教育股票交易异常通报：深交所发布关于中公教育股票交易情况的通报。2026年7月6日，中公教育(002607)股票价格出现异常波动，上市公司已发布交易风险提示公告。深交所密切监控该股交易情况，对影响股票正常交易秩序的异常交易行为，依规对相关投资者采取了暂停交易等监管措施。深交所提醒广大投资者关注投资风险，合规审慎交易。

4.产业观察

1）先进封装：交银国际最新研报指出，逻辑折叠（LogicFolding）是韬定律的核心工程实践。它将关键路径上的门电路分布到垂直堆叠的有源层中，通过超细间距混合键合实现门级三维互连。先进封装是逻辑折叠落地的工艺底座，而EDA工具链是逻辑折叠的最大增量机遇。

2）MLCC：根据TrendForce集邦咨询最新MLCC产业研究，在AI Server加速换代、云端服务供应商（CSP）自研ASIC芯片持续放量的双重驱动下，村田、三星电机、太阳诱电等三大龙头厂商2026年六月下旬BB Ratio（订单出货比）分别达1.30、1.31、1.25创新高，整体MLCC市场BB Ratio也同步升至1.04。

3）CPU：据科技硬件专业媒体Tom's Hardware消息，英特尔已上调部分消费级和服务器CPU价格，理由是市场环境变化、成本上升以及相关产品需求持续旺盛。此次涨价中，部分消费级CPU价格上涨30-50美元，数据中心级产品的涨幅则达到数百甚至上千美元。

4）半导体设备：日前，日本半导体制造装置协会（SEAJ）大幅上调2026财年日本半导体设备销售额预期，预计该财年日本半导体设备厂商全球设备销售额将达到55万亿日元，同比增长26%，而此前预计为5.5万亿日元。

5）交换机：随着大模型训练集群向万卡、十万卡级别扩容，200G、400G 高速交换机需求大幅提升。机构研报称，AI数据中心交换机进入"需求放量+速率升级+国产替代"三重共振。互联网大厂、运营商、政企云及智算中心持续扩产，国产交换机、交换芯片、组网方案导入比例有望抬升。

6）人形机器人：7月6日，中国电子学会副理事长兼秘书长赵云峰表示，2026世界机器人大会将于今年8月19日至23日在北京经济技术开发区北人亦创国际会展中心举行。今年大会将首次设置主题日，分别为发布日、采购日、开发者生态共建日和公众开放日四大主题，触达不同受众群体。

二、新股申购

新股(含北交所)：无

新可转债：无

周二上市新股：无

周二上市可转债：翔26转债、春风转债

参考资料：东方财富，Wind资讯

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