亚商投顾-亚商投研日刊|2026年7月2日星期四

一、大盘

1.盘面

上证指数早盘大幅低开，随后冲高回落，午后延续调整，截止收盘，指数下跌2.03%，收出长上影阴线，全天成交额1.58万亿，相比上交易日的1.70万亿，减少了1200亿。

深证成指早盘大幅低开，随后拉升回落，午后跌幅扩大，截止收盘，指数下跌3.85%，收出中阴线，全天成交额1.87亿，相比上交易日的1.96万亿，减少了900亿。

2.技术分析

图片来源：东方财富

上证指数今日低开低走，大幅下跌。短期失守多条均线，趋势进一步走弱。昨日提醒大家市场多空分歧依然较大，并未形成一致的做多预期，今日多只高位股如期兑现，大幅调整。从资金层面看，权重板块护盘动作失效，中小题材热点集体回落，前期获利资金出逃意愿强烈，场外资金入场意愿低迷，市场整体呈现净流出状态。技术面来看，原本出现拐头迹象的KDJ指标直接拐头向下，MACD红柱快速缩短，死叉形态进一步确认，短期反弹动能已经基本消耗殆尽，下方向下调整的空间已经打开。操作上，已经提前兑现热点收益的投资者继续保持观望，不要急于抄底接盘；仓位偏重的投资者可借盘中反弹适度降低筹码，规避短期趋势走弱带来的回调风险，继续耐心等待市场调整到位，信号明确后再跟随。

深证成指今日跳空低开，大幅调整。盘中低位直破20日和30日均线支撑，短期反弹格局正式宣告结束，下方向下调整空间进一步打开。昨日提到指数在前期高点附近抛压明显，有整固消化浮筹的需求，今日的跳空大跌直接确认了空头力量的释放。技术面来看，MACD今日已现死叉信号，KDJ指标也直接回落至弱势区间，短期多头动能已经完全耗尽，空头趋势正式确认。操作上，持仓未及时止盈的投资者可借盘中反弹进一步降低筹码，对于前期涨幅较高的题材个股要坚定兑现收益，空仓投资者继续保持观望，不要提前抄底抢反弹，耐心等待调整充分、止跌信号明确后再逢低跟进。

3.市场情绪

两市上涨2219左右，下跌3162左右，涨跌比大致2：3，市场表现一般。

涨停及涨幅10%以上个股109家左右，跌停及跌幅10%以上的非ST股113，短线情绪降至冰点。

4.重磅事件

1)【5%调整至10%！A股迎交易新规！下周一正式实施】A股交易新规将于2026年7月6日（下周一）起正式施行。新规优化基金收盘交易机制、扩展盘后固定价格交易方式适用品种、主板ST、*ST股涨跌幅限制由5%调整至10%。

5.综述

今日市场全天震荡调整，三大指数低开低走，科创50指数大跌7.7%。黄白线分化明显，权重股走势较弱。热点较为杂乱，全市场超3100只个股下跌，市场情绪降温！

盘面上，人形机器人概念涨幅居前，十余只成分股涨停，有色、先进封装、氟化工等板块同样逆势活跃，另一方面，前期热门的半导体设备、算力硬件跌幅居前。而站在个股角度，市场仍有超3200只个股上涨，逾百股涨停，可见市场的短线情绪并未完全退潮，仍以轮动结构看待为宜。

总的来说，今天指数迎来大幅调整，创业板指和科创50指数创2025年4月8日以来的最大单日跌幅，下跌主要原因是半导体和AI硬件为主的高位科技抱团方向大幅调整，直接的诱因是Meta拟对外出租算力引发市场担忧，隔夜美股半导体、光通信和存储芯片大跌，今天韩国股市也迎来大跌。我认为，今天抱团股的大跌，跟6月23日和26日一样，都是外围扰动下资金的避险获利行为导致。目前行业景气的底层逻辑没有改变，且科技抱团方向的中报业绩预告也暂未发布，随着后续抱团方向中报业绩预告的逐步发布，短期连续调整之后的抱团也有望迎来修复。总体来看，当前市场仍是高低位快速轮动的结构性行情，当前仍然不是风格的切换，而是高低位轮动的风格再平衡。策略上，建议投资者不要盲目恐慌和悲观，重视节奏，反市场心理应对，敢于在情绪连续恐慌的时候控仓把握机会，而不是盲目的涨势看涨跌势看跌。

二、热点板块

图片来源：东方财富

板块方面：涨少跌多，贵金属、广告营销、工程机械、纺织服饰板块涨幅居前，元件、半导体、通信设备、玻璃玻纤、电子化学品、消费电子板块跌幅居前。

图片来源：同花顺

热点解读：海南板块今日逆势表现，消息面上，据中信建投证券6月30日研报，2026年开年以来海南离岛免税销售表现稳健，端午假期购物金额与人次均实现同比增长，免税渠道核心品类价格优势逐步体现，验证封关后海南作为优质消费渠道的发展潜力。

技术面上，板块指数来看，股价长期震荡下跌，60日均线空头压制，近期底部反弹成功突破20日均线，短线关注反弹持续性，建议谨慎追涨。

投资关注：

短线机会：医药、大金融（证券、互联网金融、保险）、AI硬件、半导体、先进封装、电网设备、国产算力、AI应用、固态电池、锂电池、人形机器人。

中线机会：新质生产力、非银金融、半导体等。

免责声明:本文由上海亚商投资顾问刘欢（登记编号：A0240622030002)编辑整理，以上内容是基于市场已公开的信息编辑整理，评估及预测为发布日观点和判断，因此不保证信息的完整性和准确性。文中任何观点均不构成投资建议，仅代表个人观点，仅供参考学习。我司不与您分享投资收益，也不承担风险损失。涉及个股仅限于案例分析和教学使用，不作为您最终买卖的依据，据此操作，风险自担。投资有风险，入市需谨慎。