亚商投顾-亚商投研日刊|2026年7月1日星期三

一、大盘

1.盘面

上证指数早盘几乎平开，随后震荡上行，午后冲高回落，截止收盘，指数上涨0.44%，收出长上影小阳线，全天成交额1.70万亿，相比上交易日的1.53万亿，增加了1700亿。

深证成指早盘小幅高开，随后窄幅震荡，午后盘整回落，截止收盘，指数下跌0.53%，收出小阴线，全天成交额1.96亿，相比上交易日的1.74万亿，增加了2200亿。

2.技术分析

图片来源：东方财富

上证指数今日冲高回落，小幅收红。短期震荡反弹的趋势延续，但整体上攻力度仍显不足，在前期震荡平台下沿受阻，说明当前市场多空分歧依然较大，并未形成一致的做多预期。从资金流向来看，权重板块虽有小幅护盘动作，但中小题材板块内部分化加剧，热点持续性不足，资金仍以场内博弈调仓为主。技术面来看，MACD红柱有小幅变化，依旧是死叉不死的状态，KDJ指标进入超买区间后开始拐头向上，有形成金叉的迹象，短期反弹动能尚未完全消耗，但上行过程中抛压逐步显现，后续仍有反复震荡消化的需求。操作上，依旧建议投资者维持现有仓位水平，不盲目追高，对于已经积累一定涨幅的短期热点可适度兑现锁定收益，继续聚焦业绩确定性强、估值匹配的核心方向，耐心等待市场分歧消化后，趋势进一步清晰再做操作调整。

深证成指今日震荡调整，回踩5日线支撑。短期反弹格局尚未被完全破坏，但前高附近的压力依然较为明显，指数在上攻过程中遇到较大的抛压，短期整固消化浮筹的需求有所增加。从量能上看，调整过程中量能并未出现明显放大，说明抛压整体可控，资金出逃意愿不强，整体承接力度尚可。技术面来看，MACD红柱开始收窄，KDJ指标60附近再度拐头向下，短期多头动能有所衰减，震荡整理的信号逐步明确。操作上，持仓者可继续依托5日均线支撑持有，失守则适当降低仓位控制风险，未持仓者暂不急于抄底入场，等待调整充分后再寻找低位机会。

3.市场情绪

两市上涨4329左右，下跌1145左右，涨跌比大致4：1，市场表现较好。

涨停及涨幅10%以上个股228家左右，跌停及跌幅10%以上的非ST股14，短线情绪进一步回暖。

4.重磅事件

1)【吴清：坚决铲除财务造假滋生的土壤和条件】证监会6月30日消息，证监会主席吴清当日在京主持召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会，与有关地方党委分管负责同志、金融办负责同志深入交流，充分听取意见建议，共同研究推进综合惩防工作。

5.综述

今日三大指数涨跌不一，创业板指、科创50指数震荡调整。黄白线分化明显，权重股走势较弱。热点快速轮动，个股普涨，超200股涨停，市场情绪大幅回暖！

盘面上，大金融全线发力。证券、保险板块领涨两市；养殖板块迎来集体大涨，电子气体、氟化工等化工细分同步走强，机器人概念维持反复活跃态势。另一方面，算力硬件再度陷入调整，半导体产业链分化加剧，但当前科技板块整体仍处于上涨后的良性修复区间，仍以结构性轮动思路应对。

总的来说，7月首个交易日呈现“指数分化 赚钱效应延续修复”格局，沪指重返4100点，双创调整在于高位抱团分化调整，特别是AI硬件方向，昨天修复之后今天再度走弱领跌，原因在于其涨幅巨大之后，资金在等上市公司交出业绩答卷；高位抱团分化调整之后，资金流向低位，非银金融、养殖业、化工、医药等表现强势。此外，中报业绩预增正在成为市场的暗线。我认为，双创指数走低属于上升趋势当中的良性震荡，无需过于担忧，后续整体市场仍以结构性震荡为主，高位和低位反复轮动活跃或是主基调。策略上，建议保持清醒的头脑，围绕高位景气和低位业绩买分歧卖一致，切忌高频追涨杀跌。

二、热点板块

图片来源：东方财富

板块方面：多数收涨，保险、化学制药、证券、农林牧渔、教育、生物制品、机器人、物流、医疗服务板块涨幅居前，稀土、玻璃玻纤、电源设备板块跌幅居前。

图片来源：同花顺

热点解读：猪肉板块今日强势表现，消息面上，1、益生股份发布2026年半年度业绩预告，预计今年上半年归属于上市公司股东的净利润为2.7亿元至3亿元，同比增长4286.61%至4774.01%。2、根据大畜牧网数据，2026年7月1日全国外三元生猪均价10.26元/公斤（5.13元/斤），日环比上涨0.42元/公斤，涨幅4.3%——这是时隔2年再次出现如此大的单日涨幅（上一次为2024年6月初）。

机构研报指出，政策层面托底信号清晰，农业农村部修订方案下调能繁母猪合理保有量至3750万头，发改委约谈养殖企业督促去产能，从源头调节生猪供给。依照行业周期规律，产能收缩将在下半年逐步传导至出栏端，供需格局有望改善。

技术面上，板块指数来看，股价今日放量大涨突破10日、20日均线，MACD底部金叉且红柱开始扩大，短期企稳反弹信号较强，建议逢低可适当关注。

投资关注：

短线机会：医药、大金融（证券、互联网金融、保险）、AI硬件、半导体、先进封装、电网设备、国产算力、AI应用、固态电池、锂电池、人形机器人。

中线机会：新质生产力、非银金融、半导体等。

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