亚商投顾-亚商投研日刊|2026年5月28日星期四

一、大盘

1.盘面

上证指数早盘小幅低开，随后震荡下跌，午后触底反弹，截止收盘，指数上涨0.12%，收出小阳线，全天成交额1.36万亿，相比上交易日的1.47万亿，减少了1100亿。

深证成指早盘小幅低开，随后窄幅震荡，午后探底回升，截止收盘，指数上涨0.80%，收出小阳线，全天成交额1.61万亿，相比上交易日的1.77万亿，减少了1600亿。

2.技术分析

图片来源：东方财富

上证指数今日探底回升，小幅收红。整体中期趋势尚未彻底走坏，但短期弱势格局延续，指数持续在均线下方运行，反弹力度不足；盘面区间重心下移，板块轮动加快，题材股延续分化，防御类板块相对抗跌。当日成交较前一日有所缩量，市场交投情绪降温，恐慌抛压逐步缓解但做多承接乏力。技术层面短期均线形成压制，MACD、KDJ 等指标延续弱势运行，指数仍处于修复调整阶段。操作上建议保持偏低仓位，谨慎参与短线博弈，反弹至压力区间逢高减仓，观望为主，若关键支撑位有效跌破则继续降低仓位，等待盘面明确企稳信号再择机布局。

深证成指全天高位宽幅震荡、探底回升且收盘仍站稳 5 日均线，中长期上行趋势完好，短期进入高位休整阶段，多方防守力度偏强。不过成交额较前日有所缩量，恐慌抛压有限但场外增量资金入场意愿不足，交投偏向谨慎。技术面来看，MACD绿柱在零轴上方持续缩短，，显示空方动能持续衰减；KDJ指标在50附近再度金叉且上扬，RSI回升至52，三指标共振指向短期企稳信号但多头仍偏谨慎，故操作上仍维持控仓低吸的思路，切勿追高。

3.市场情绪

两市上涨3018左右，下跌2365左右，涨跌比大致3：2，市场表现一般。

涨停及涨幅10%以上个股152家左右，跌停及跌幅10%以上的非ST股12家，短线情绪局部回暖。

4.重磅事件

1）【证监会副主席刘浩凌：各类境外投资者持有A股流通市值超过4万亿元】5月28日，由深交所主办的2026全球投资者大会在深圳举行。证监会副主席刘浩凌发表致辞时表示，中国是世界经济增长的主要贡献者和稳定锚，是外资企业投资兴业的沃土。今年以来，外资通过各种渠道稳步流入中国股市。截至目前，各类境外投资者持有A股流通市值超过4万亿元，已成为中国资本市场的重要参与者。

5.综述

今日市场探底回升，三大指数集体收红，创业板指涨近2%，此前一度跌超1%。热点快速轮动，全市场超3000只个股上涨，超百股涨停，午后情绪有所回暖。

盘面上，电力股延续近期强势，科技赛道同样回暖，半导体芯片产业链集体反弹，液冷、超硬材料等AI链中延伸细分方向表现活跃。不过需注意的是，截止目前，个股依旧跌多涨少，且今日量能较之昨日同期呈现较大幅度萎缩，可见市场做多信心尚未完全恢复，后续耐心等待市场更为明确的转强信号后再行跟随介入或更为稳妥。

总的来说，市场在经过2个交易日超4000股的普跌之后，今天迎来了修复，两市超3000股上涨，在缩量且结构性热点仍然集中在算力硬件和半导体抱团的背景下，整体市场赚钱效应的修复力度并不强，不过却带领创业板指盘中宽幅震荡，从早盘一度跌超1.50%到收涨近2%，沪指也二次回踩60日均线之后回升。本轮抱团资金介入深厚，因此瓦解会是一个过程，而不会一蹴而就，但仍需重视近期抱团不断缩容这个事实。策略上，建议理性看待市场，控制仓位，降低频率，对高位抱团保持谨慎，以逢高调仓为主，谨慎新开仓追涨，对低位有政策和事件预期的科技题材保持耐心，并等待催化和热点轮动。

二、热点板块

图片来源：东方财富

板块方面：涨多跌少，非金属材料、稀土、玻璃玻纤、元件、小金属、通信设备、电子化学品、金属新材料、半导体板块涨幅居前，白酒、贵金属、证券板块跌幅居前。

图片来源：同花顺

热点解析：培育钻石板块今日表现偏强，消息面上，《郑州市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》发布，其中提出，支持钻石高端装备产业园建设，积极创建超硬材料领域国家制造业创新中心，打造培育钻石之都。另外，位于郑州的国家超算互联网核心节点机房，服务器刀箱内，薄薄的金刚石铜复合材料紧贴芯片，承担着“散热贴”的功效。这是金刚石铜复合材料在全国首次规模化应用。华福证券研报称，2026年有望成为金刚石材料规模化应用元年，金刚石材料可能是未来数据中心散热的“终极材料”。预计到2030年，AI领域金刚石材料散热市场规模有望达到480亿元至900亿元。

技术面上，板块指数来看，股价今日低开高走报收放量大阳线再创历史新高，目前沿着20日均线震荡上行趋势延续，建议逢低可适当关注。

投资关注：

短线机会：算力（国产算力、AI硬件）、芯片半导体、商业航天、人形机器人、电力、电网设备、AI应用、未来能源（氢能、核电核能、可控核聚变、风光储）、固态电池、锂电池。

中线机会：新质生产力、非银金融、半导体等。

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