亚商投顾-亚商投研日刊|2026年4月2日星期四

一、大盘

1.盘面

上证指数早盘小幅低开，随后震荡调整，午后再度下跌，截止收盘，指数下跌0.74%，收出小阴线，全天成交额8119亿，相比上交易日的8973亿，减少了854亿。

深证成指早盘小幅低开，随后窄幅盘整，午后跌幅扩大，截止收盘，指数下跌1.60%，收出中阴线，全天成交额1.03万亿，相比上交易日的1.12万亿，减少了900亿。

2.技术分析

图片来源：东方财富

上证指数今日未能延续昨日强势，而是冲高回落回补昨日高开缺口，短期弱势震荡格局再度被验证。此外，叠加成交量一直未能有效放大，指数反弹动能略显不足，且外围市场扑朔迷离，做多信心不足，市场情绪仍处观望与试探交织状态。从技术面来看，MACD绿柱收敛态势延续，DIF线在零轴下方微翘初显韧性，但上穿DEA仍需时日；KDJ三线同步上移，J值突破50中轴并站稳，但但K、D线仍处低位钝化尚未金叉，仅可视为“床边试探”的初步信号,故技术性修复尚未完成。因此，操作上还是建议多看少动，耐心等待市场风险释放之后企稳再行跟随或也不迟。

深证成指今日再度冲高回落，短期弱势调整显露无疑。从形态就够上看，半年线再度失守，5日均线再度拐头向下，均线系统再度呈现空头排列，短期多空博弈加剧。技术指标观察可知，MACD绿柱重新放大，DIF与DEA双线再度张口向下，动能衰减信号强化；KDJ三线50区下方二次拐头，J值滑落至42，死叉信号或再度隐现，短期反弹动能趋弱，外加成交量持续萎缩，市场交投意愿进一步降温，资金避险情绪升温，空方优势再度强化，指数或再度试探前期低点支撑。故操作上，仍以防守为主，切不可追涨杀跌，建议多看少动，耐心等待市场企稳信号。

3.市场情绪

两市上涨1052左右，下跌4378左右，涨跌比大致1：4，市场表现较差。

涨停及涨幅10%以上个股40家左右，跌停及跌幅10%以上的非ST股7家，短线情绪接近冰点。

4.重磅事件

1）【自称对伊战事胜了 鼓动各国“抢石油” 特朗普全国讲话一文速览】美国总统特朗普发表讲话，自行宣称对伊朗战事取得“快速、决定性、压倒性胜利”。美国总统特朗普4月1日发表讲话称，对伊朗战事有望在“非常短时间内”完成所有军事目标。“未来两到三周内，我们将对他们进行极其猛烈的打击……同时，谈判也在进行。”

5.综述

今日市场全天震荡调整，创业板指、科创50指数均跌超2%，深成指跌超1%。两市个股普跌，市场情绪再度回落。

盘面上，受国际油价反弹影响，油气板块逆势走强；医药延续强势，高标津药药业成功晋级5板，光纤概念反复走强，长飞光纤、特发信息等核心票续创历史新高。另一方面，昨日活跃的算力租赁、半导体、贵金属等板块跌幅居前，市场先以震荡筑底结构看待，把握热点间的轮动节奏仍是关键。

总的来说，因特朗普最新表态明显偏强硬，并未带来实质性缓和信号，甚至给出未来两三周内可能实施重大打击的时间预期。盘中亚太股市全线下挫，油价大涨。但A 股在外围扰动下展现出较强独立性与韧性，短期地缘不确定性仍高的背景下，市场谨慎情绪仍占主导，指数大概率以震荡消化为主。消化利空和风险因素后，有望再度回暖走向上修复行情。短期沪指持续大幅下挫的概率不大，仍然以底部震荡筑底为主。策略上，基于短期地缘未见明显缓和信号且市场做多信心不足，建议短期仍需控制仓位和降低频率，在热点快速轮动的盘面中，切忌高频追涨杀跌。

二、热点板块

图片来源：东方财富

板块方面：多数收跌，石油石化、医药商业、能源金属板块涨幅居前，贵金属、元件、通信服务、小金属、半导体、广告营销、玻璃玻纤板块跌幅居前。

图片来源：同花顺

热点解析：油气开采及服务板块今日逆势走强，消息面上，4月2日，国际油价再度走高，截至A股收盘，布伦特原油期货涨近7%。从实际供给端看，霍尔木兹海峡通行量大幅萎缩，2026年3月1日至23日商船通过次数仅为144次，较3月前下降95%，全球石油贸易关键通道承压，石油作为核心战略资产的战略价值持续彰显。日本、韩国、德国等经济体已开始大规模释放石油储备，战略性补库需求将为油价提供长期支撑。

技术面上，板块指数来看，股价今日放量大涨，收盘站稳5日均线，短期出现止跌企稳信号，但上方面临20日均线压制，建议谨慎追涨。

投资关注：

短线机会：算力（国产算力、AI硬件）、未来能源（氢能、核电核能、可控核聚变、生物质能、风光储）、十五五规划方向（6G、脑机接口、商业航天、具身智能、量子科技等）、涨价概念（化工、锂矿、稀土、钢铁、MLCC等周期股）、智能经济、AI应用、半导体、固态电池等。

中线机会：新质生产力、非银金融、半导体等。

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