亚商投顾-财经早读/2026年2月12日星期四

一、新闻早餐

 1.热点聚焦  

1）扩大算力有效投资：国务院国资委日前提出，中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，提升全链条数据治理能力，不断夯实人工智能产业基础底座。国务院国资委日前召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会。此次会议上，国务院国资委提出央企要强化自主创新，着力突破关键核心技术，持续攻关“大模型”技术，推动更多自主创新成果从样品变成产品、形成产业；要强化场景培育，加强人工智能与主责主业、产业需求的精准对接，在高适配、高价值、高可靠上下更大功夫，推动人工智能规模化落地应用。

2）人工智能＋：2月11日，国务院以深化拓展“人工智能+”、全方位赋能千行百业为主题，进行第十八次专题学习。国务院总理李强指出，要深刻认识和把握人工智能发展态势，推动人工智能全链条突破、全场景落地，更大释放发展潜能。要持续夯实技术底座，推进算法创新，加大高质量数据供给，提升大模型性能，前瞻布局新技术新路径。要大力推进规模化商业化应用，促进人工智能终端和服务消费，建设人工智能应用中试基地，发展壮大智能体产业，拓展更多高价值应用场景。要加快培育产业生态，优化智算资源布局，加大数、算、电、网等资源协同，推进软硬件适配，形成产业链上下游贯通发展的格局。

3）中际旭创辟谣：2月11日，社交媒体网络上广泛流传一张截图，称光模块公司订单路径发生改变，CSP绕过公司（如中际旭创），通过下单给上游的激光设备公司Lumentum，再经Lumentum指定模组/组装厂的方式，跳过中间层下单，从而压缩中国模组厂的毛利。就此，有投资者问在互动易向中际旭创提问，请董秘尽快出来辟谣。中际旭创在互动平台表示，不存在所谓的CSP客户下订单给上游光芯片厂，跳过公司等中间层再转单给光芯片指定的模组/组装厂生产的情形。

4）两大热门股公告：天际股份公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证券监督管理委员会决定对公司立案。目前公司各项生产经营活动正常，立案调查不会对公司正常生产经营产生重大影响。此外巨力索具公告称，公司关注到有关媒体在网络上流传关于公司的不实言论，称公司是“商业航天的新龙头”“火箭回收龙头”等。对此，公司澄清并郑重声明，公司从未接受过任何媒体及个人就上述问题的访问，亦未就上述描述发表过任何观点及言论，以上信息均为不实信息。公司的主要产品均为通用吊装索具产品，产品的应用具有通用性；公司未签署过58亿的海南项目，亦不存在在手订单累计超过2亿的情况。

  2.环球市场

1）美股：美股三大指数02月11日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌66.74点，收于50121.4点，跌幅为0.13%；标准普尔500种股票指数下跌0.34点，收于6941.47点，跌幅为-0.0%；纳斯达克综合指数下跌36.0点，收于23066.47点，跌幅为0.16%。

2）欧股：欧洲三大股指02月11日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10472.11点，较前一交易日上涨118.27点，涨幅为1.14%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8313.24点，较前一交易日下跌14.64点，跌幅为0.18%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24856.15点，较前一交易日下跌131.7点，跌幅为0.53%。

3）国际原油：国际油价02月11日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨0.93美元，收于每桶64.89美元，涨幅为1.45%。

3.宏观经济

1）完善全国统一电力市场体系：近日，国务院办公厅印发了《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，系统谋划了全国统一电力市场未来5—10年的目标任务。《实施意见》提出到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，各类型电源和除保障性用户外的电力用户全部直接参与电力市场，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右。跨省跨区和省内实现联合交易，现货市场全面转入正式运行，市场化电价机制基本健全。到2035年，全面建成全国统一电力市场体系，市场功能进一步成熟完善，市场化交易电量占比稳中有升。

2）公用事业领域反垄断：国务院反垄断反不正当竞争委员会发布了《关于公用事业领域的反垄断指南》，旨在预防和制止供水、供电、供气、供热等领域的垄断行为，维护市场公平竞争和消费者利益。指南明确了公用事业的定义，强调了维护公平竞争、依法科学监管、增进民生福祉和服务高质量发展的基本原则。同时，指南鼓励经营者和行业协会加强反垄断合规建设，明确了举报机制和新型垄断行为的界定，以及相关市场和垄断协议的认定规则。

3）美国1月非农：美国1月非农就业人数增加13万人，预估为增加6.5万人，前值为增加5万人。美国1月失业率为4.3%，创2025年8月以来新低；预估为4.4%，前值为4.4%。美国劳工部报告显示上月新增就业岗位高于预期，交易员减少对美联储降息的押注。交易员完全定价美联储将在7月而非6月降息。

4）DeepSeek版本更新：多名用户反馈，DeepSeek在网页端和APP端进行了版本更新，支持最高1M（百万）Token的上下文长度。而去年8月发布的DeepSeekV3.1上下文长度拓展至128K。记者实测中发现，DeepSeek在问答中称自身支持上下文1M，可以一次性处理超长文本。记者在提交了超过24万个token的《简爱》小说文档，DeepSeek可以支持识别文档内容。

4.产业观察

1）玻纤：近日，光远新材、国际复材等玻纤龙头对电子布再度提价。据卓创资讯，2025年10月/12月、2026年1月/2月，普通电子布已经历四次涨价，7628厚布涨价幅度分别为0.2-0.3、0.2-0.3、0.2、0.5-0.6元/米，累计涨幅达1-1.2元/米，薄布涨价幅度更大，电子布持续高景气。

2）锂矿：瑞银集团近期研报显示，市场已进入第三次锂价超级周期，持续的供需缺口将支撑价格显著高于市场共识。瑞银将2026年锂辉石价格预测上调74%至3131美元/吨，碳酸锂和氢氧化锂价格均上调58%至26000美元/吨。2027年锂辉石价格预测为3469美元/吨，较此前预期高出22%。这些价格预测显著高于市场共识，反映出瑞银对供需紧张局面的判断。

3）AI大模型：媒体记者获悉，2026年2月11日深夜，智谱发布新一代旗舰模型GLM-5。在Coding 与 Agent能力上，GLM-5取得开源SOTA表现，在真实编程场景的使用体感逼近Claude Opus 4.5，擅长复杂系统工程与长程Agent任务。此前，据The Information报道，在OpenRouter市场上发布的开源模型Pony Alpha，实际上是智谱的新模型GLM-5。

4）太空光伏：2月10日，无锡市发展改革委组织召开太空光伏供需对接会，邀请江苏国宇星空科技有限公司、弘元绿色能源股份有限公司等企业共同参加。与会企业详细了解江苏国宇星空科技有限公司发展规划及目标，并围绕太空光伏领域技术研发、材料应用、制造工艺、检验检测等进行深入交流。下一步，市发展改革委将发挥统筹协调作用，持续搭建合作平台，加快打造太空光伏创新应用标杆。

5）绿色电力：国务院办公厅印发了《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，系统谋划了全国统一电力市场未来5—10年的目标任务。围绕最新制定的发展目标，《实施意见》着重部署了一批创新举措。《实施意见》提出，要完善跨省跨区电力交易制度，通过促进国网、南网间跨电网常态化市场交易，增加跨省跨区输电规模和清洁能源输送占比。

6）云计算：Omdia的最新数据显示，2025年第三季度，中国大陆云基础设施服务市场规模达到134亿美元，同比增长24%，市场已连续第二个季度实现20%以上的同比增长持续释放的AI需求不仅推动云服务加速落地，也对核心云基础设施形成明显的带动效应，加快了云资源消费向生产级工作负载的转移。

二、新股申购

新股(含北交所)：无

新可转债：无

周四上市新股：海圣医疗

周四上市可转债：龙建转债

参考资料：东方财富，Wind资讯

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